??保證投資者權益的需要

維護市場良好秩序的需要

發(fā)展和完善證券市場體系的需要

提高證券市場效率的需要

證券市場監(jiān)管的原則

依法管理：管理必須有法律依據(jù)和法律保障，明確劃分各方面的權利和義務，保護市場參與者的合法權益

保護投資者利益

三公原則：公開 - 證券市場具有充分的透明度，實現(xiàn)市場信息公開化（不僅包括發(fā)行人、交易者，還包括監(jiān)管者）；公平 - 市場參與者具有平等的權利；公正 - 立法機構體現(xiàn)公平精神的法律法規(guī)政策，監(jiān)管部門對市場參與者給予公正待遇，對違法行為的處理要公平進行

監(jiān)管和自律相結合

證券市場監(jiān)管的目標

運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用，限制消極作用；

保護投資者利益、保障合法的證券交易活動，監(jiān)督機構合法經(jīng)營；

防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持市場正常秩序。
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證券市場監(jiān)管機構

國務院監(jiān)管機構 - 中國證監(jiān)會以及派出機構

自律性組織 - 證券交易所以及中國證券業(yè)協(xié)會

證券交易所的監(jiān)管職能

一線監(jiān)管

對證券交易活動的監(jiān)管

對會員公司的管理

對上市公司的管理

證券市場監(jiān)管的主要內容：信息披露，操縱市場，欺詐行為，內幕交易

信息披露的意義

有利于價值判斷

防止濫用信息

有利于監(jiān)督公司的經(jīng)營管理

防止不正當競爭

提高證券市場效率

信息披露的基本要求

全面性

真實性

實效性

信息公開制度

發(fā)行信息的公開

上市信息的公開

持續(xù)信息披露制度

交易所信息公開制度

披露虛假信息或重大遺漏的法律責任

發(fā)行人或承銷商在招股說明書、上市公告書等文件中的虛假陳述；

專業(yè)性中介服務機構楚劇的法律意見書、審計報告、評估報告等出現(xiàn)的虛假陳述；

自律性組織作出對證券市場產生影響的虛假陳述。
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